隨著全球數位經濟的加速發展，各國央行對於數位貨幣的探索與實踐也日益深入。本文旨在解析當前央行數位貨幣（CBDC）國際合作的現況，特別是透過分析具體的CBDC國際合作案例，例如Project Dunbar和mBridge等，深入探討其在推動跨國支付效率提升方面的潛力。
這些案例不僅展示了不同國家在CBDC設計和應用上的差異化策略，也暴露出互操作性、法律框架協調以及隱私保護等方面的挑戰。基於我多年參與國際貨幣基金組織（IMF）相關項目的經驗，我觀察到，雖然CBDC的跨境支付應用前景廣闊，但其成功與否，很大程度上取決於參與各方能否建立共同的技術標準和法律框架，並在貨幣政策自主性與國際協作之間找到平衡。
對於金融機構決策者而言，積極參與並密切關注這些國際合作案例，不僅能及早掌握CBDC技術的發展動態，更能為未來的業務轉型和戰略佈局提供重要的參考依據。我建議，除了關注技術層面的細節，更應深入瞭解各國監管政策的演變，以便在CBDC的發展浪潮中保持競爭力。
這篇文章的實用建議如下(更多細節請繼續往下閱讀)
- 深入研究國際合作案例： 不僅僅是了解 Project Dunbar 或 mBridge 的基本資訊，更要深入研究其技術架構、法律框架以及遇到的實際挑戰。例如，分析 Project Dunbar 如何解決不同司法管轄區的監管差異問題，並思考這些解決方案是否適用於您的機構或國家。這能幫助您更全面地評估 CBDC 國際合作的潛在風險與收益，並為您的機構制定更有效的策略。
- 積極參與國際討論與合作： 積極參與國際貨幣基金組織（IMF）、國際清算銀行（BIS）等機構關於 CBDC 的討論，並與其他國家的央行和金融機構建立聯繫。例如，參加相關的研討會、工作坊或線上論壇，了解最新的發展動態，並分享您的經驗和見解。這能幫助您拓展視野，建立合作夥伴關係，並在 CBDC 的發展浪潮中保持領先地位。
- 關注監管政策的演變： 除了技術層面的細節，更要密切關注各國關於 CBDC 的監管政策的演變，並深入瞭解其背後的邏輯。例如，研究不同國家在隱私保護、反洗錢（AML）和反恐融資（CTF）方面的監管要求，以及這些要求如何影響 CBDC 的跨境使用。這能幫助您更好地應對未來的監管挑戰，並確保您的機構在 CBDC 的發展中合規經營。
Project Dunbar 案例解析：央行數位貨幣CBDC國際合作
Project Dunbar 是一個由國際清算銀行（BIS）創新中心新加坡分部主導，並與澳洲儲備銀行、馬來西亞國家銀行、新加坡金融管理局和南非儲備銀行共同合作的項目。該項目旨在探索多種央行數位貨幣（multi-CBDC）通用平台如何實現更低成本、更快、更安全的跨境支付。此項目是 G20 強化跨境支付路線圖的一部分。
Project Dunbar 的目標與願景
- 探索多種 CBDC 平台： 專案旨在開發共享平台原型，使參與的中央銀行能夠發行 CBDC，並讓金融機構直接使用這些 CBDC 進行交易。
- 降低成本與提升效率： 透過消除中介機構，Project Dunbar 旨在顯著降低跨境交易的成本和時間。
- 促進互操作性： 專案目標是建立一個各國 CBDC 可以互操作的框架，避免形成「數位孤島」並促進全球金融體系的整合。
Project Dunbar 的設計與技術
Project Dunbar 的主要工作在九週內完成，包含三個並行的工作流程：
- 設計工作流程： 由埃森哲（Accenture）領導，並得到淡馬錫（Temasek）的支持，專注於開發需求和設計。
- 技術工作流程： 與 R3 和 Partior 合作，分別在 Corda 和 Quorum 的分散式帳本技術上成功開發了原型。
這些原型驗證了實施共享多 CBDC 平台在技術上的可行性。該平台旨在促進不同貨幣的金融機構之間的直接跨境交易，從而降低成本並提高速度。
Project Dunbar 的重要發現
專案確定了實施跨中央銀行共享的多 CBDC 平台的三個關鍵問題，並提出了切實可行的設計方案來解決這些問題：
- 准入權限： 哪些實體應被允許持有 CBDC 並在平台上進行交易？
- 跨境支付簡化： 如何在尊重各司法管轄區監管差異的同時，簡化跨境支付的流程？
- 治理安排： 應採取何種治理安排，才能讓各國充分信任並共享支付系統等關鍵國家基礎設施？
該專案提出的解決方案，已通過原型開發驗證了共享多 CBDC 平台在國際結算方面的技術可行性。
Project Dunbar 的挑戰與侷限性
儘管 Project Dunbar 取得了成功，但也面臨一些挑戰：
- 互操作性挑戰： 確保不同 CBDC 系統之間的互操作性仍然是一個重大挑戰。
- 監管差異： 協調不同司法管轄區的監管要求可能非常複雜。
- 治理與信任： 建立一個所有參與國都信任的治理框架至關重要。
Project Dunbar 的影響與未來展望
Project Dunbar 的成果為 CBDC 的國際合作奠定了基礎。該專案證明，通過適當的治理機制和技術手段，可以解決信任和共享控制等關鍵問題。儘管該項目結束時產生的問題多於答案，但它強調了多 CBDC 平台在簡化跨境支付方面的潛力。
Andrew McCormack，BIS 創新中心新加坡負責人表示，Project Dunbar 證明瞭通過強大的技術手段強制執行的治理機制可以解決信任和共享控制的關鍵問題，為未來全球和區域平台的發展奠定了基礎。馬來西亞國家銀行助理行長 Fraziali Ismail 認為，Project Dunbar 的成功完成，為多 CBDC 平台如何解決跨境支付領域的複雜問題提供了有意義的見解。
總而言之，Project Dunbar 是一個重要的試驗，展示了 CBDC 在跨境支付方面的潛力，並為未來的國際合作提供了寶貴的經驗。
mBridge 多邊央行數位貨幣CBDC合作案例剖析
mBridge，又稱多邊央行數位貨幣橋，是一個旨在實現即時、點對點跨境支付的多邊央行數位貨幣平台。該項目是國際清算銀行（BIS）與中國、泰國、阿聯酋和香港的中央銀行合作的成果。沙特阿拉伯於2024年6月加入成為正式參與者。截至2024年8月，有超過31個觀察員。mBridge 的目標是建立一個通用的多CBDC平台，以促進更高效、低成本的跨境支付，並支持在國際交易中使用本地貨幣。
mBridge 的主要特點與目標
- 多邊合作：mBridge 是一個多個中央銀行共同參與的項目，旨在探索和實現 CBDC 在跨境支付中的應用。
- DLT技術：該平台基於分散式帳本技術（DLT），旨在提高跨境支付的效率、降低成本和提升透明度。
- 實時支付：mBridge 旨在實現跨境交易的即時結算，這有助於減少交易延遲和降低交易對手風險。
- 本地貨幣結算：該項目支持使用本地貨幣進行跨境支付，減少對中介貨幣（如美元）的依賴，從而降低匯兌成本。
- 降低成本：mBridge 旨在通過減少中間環節和簡化流程來降低跨境支付的總體成本。
mBridge 的技術架構
mBridge 平台基於一種名為mBridge Ledger的新型區塊鏈。該區塊鏈由中央銀行專門設計和開發，旨在為多幣種跨境支付提供一個專業且靈活的平台。該平台注重模組化功能、可擴展性，並符合特定司法管轄區的政策、法律要求、法規和治理需求。
- mBridge Ledger：一個定製的區塊鏈平台，專為多種 CBDC 的發行和交換而設計。
- 節點驗證：參與的中央銀行和金融機構部署驗證節點，以確保交易的安全性和準確性.
- 隱私保護：採用假名地址，確保敏感交易資訊僅對交易雙方、其各自的中央銀行和貨幣發行者可見。
mBridge 的進展與成就
mBridge 項目於2021年啟動，並在2024年中達到了最低可行產品（MVP）階段。在達到 MVP 階段之前，項目團隊成功進行了多次試點，其中包括:
- 真實交易試點：2022年，mBridge 平台進行了真實價值的交易試點，涉及香港、中國大陸、泰國和阿聯酋的商業銀行及其企業客戶.
- 交易量：在試點期間，平台處理了超過 160 筆交易，總額超過 2200 萬美元。
- 參與者：共有四家中央銀行和 20 家商業銀行參與了試點。
這些試點證明瞭 mBridge 平台在實際環境中進行真實價值支付的能力，提高了跨境支付的速度和效率，並降低了結算風險。
根據中國數位貨幣研究所的數據，mBridge 交易耗時 7 秒，跨境支付成本降低了 50%。Tencent 自 2023 年 9 月以來也參與了 mBridge 項目，並參與了 MVP 階段跨境支付用例的驗證。
mBridge 的挑戰與考量
儘管 mBridge 具有諸多優勢，但也面臨一些挑戰和考量：
- 互操作性：確保 mBridge 與其他現有和未來的支付系統（包括傳統銀行系統和不同的 CBDC 平台）之間的互操作性至關重要。
- 監管合規：mBridge 平台需要符合各個參與司法管轄區的監管要求，包括反洗錢（AML）和反恐融資（CTF）規定。
- 擴展性：隨著更多國家和地區的加入，mBridge 平台需要具備足夠的可擴展性，以支持不斷增長的交易量和複雜性。
- 貨幣政策：CBDC 的跨境使用可能會對國家的貨幣政策自主性產生影響，需要仔細管理 CBDC 的跨境流動，以維護金融穩定。
mBridge 的未來展望
mBridge 項目已達到 MVP 階段，並邀請更多國際參與者加入。國際清算銀行（BIS）已於 2024 年 10 月將 mBridge 專案的管理權移交給參與的中央銀行。未來，mBridge 將繼續致力於技術開發、功能改進和新功能的添加，以實現從試點階段到全面運營系統的過渡。通過不斷的合作和創新，mBridge 有望在跨境支付領域發揮更大的作用，並為全球貿易和金融帶來更多便利。
要了解更多關於 mBridge 的最新進展，請訪問國際清算銀行網站。
央行數位貨幣CBDC的國際合作案例. Photos provided by unsplash
BIS 創新中心與 CBDC 國際合作案例探討
國際清算銀行（BIS）創新中心在全球央行數位貨幣（CBDC）的發展中扮演著關鍵角色，它通過促進各國央行之間的合作，推動 CBDC 相關技術的研究、實驗和知識共享。BIS 創新中心的工作不僅限於技術層面，更涵蓋了政策、法律和監管等多個維度，旨在確保 CBDC 的發展能夠促進全球金融體系的穩定、效率和包容性。
BIS 創新中心的 CBDC 專案
BIS 創新中心在全球範圍內啟動並參與了多個 CBDC 專案，每個專案都針對特定的問題和挑戰，並探索不同的技術和設計方案.
BIS 創新中心的貢獻
BIS 創新中心通過其 CBDC 相關專案，為全球央行提供了寶貴的實踐經驗和技術指導。這些專案不僅探索了 CBDC 在不同場景下的應用潛力，也揭示了 CBDC 設計和實施中可能遇到的挑戰和問題。BIS 創新中心的工作有助於各國央行更好地瞭解 CBDC 的優勢和風險，並為其 CBDC 發展戰略提供參考。
此外，BIS 創新中心還積極推動 CBDC 相關的國際標準制定和互操作性協定。通過促進各國央行之間的交流和合作，BIS 創新中心有助於建立一個更加協調和高效的全球 CBDC 生態系統. 值得注意的是，BIS 於 2024 年 11 月退出了 mBridge 專案，理由是該專案已成熟到合作夥伴可以獨立繼續進行的程度. BIS 強調其在催化創新後退出的做法，並重申致力於確保所有倡議均符合國際制裁.
展望未來，BIS 創新中心將繼續在 CBDC 領域發揮重要作用，通過其研究和實驗，為全球央行提供更多關於 CBDC 的知識和經驗。隨著 CBDC 技術的不斷發展和應用場景的不斷拓展，BIS 創新中心將助力各國央行更好地應對 CBDC 帶來的機遇和挑戰，共同構建一個更加高效、安全和普惠的全球金融體系.
| 主題 | 內容 |
|---|---|
| 概述 | 國際清算銀行（BIS）創新中心在全球央行數位貨幣（CBDC）的發展中扮演關鍵角色，促進各國央行合作，推動 CBDC 技術研究、實驗和知識共享，涵蓋政策、法律和監管等多個維度，旨在促進全球金融體系的穩定、效率和包容性。 |
| CBDC 專案 | BIS 創新中心在全球範圍內啟動並參與了多個 CBDC 專案，針對特定問題和挑戰，探索不同的技術和設計方案。 |
| 主要貢獻 |
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| 未來展望 | BIS 創新中心將繼續在 CBDC 領域發揮重要作用，提供更多關於 CBDC 的知識和經驗，助力各國央行應對 CBDC 帶來的機遇和挑戰，共同構建一個更加高效、安全和普惠的全球金融體系。 |
CBDC跨境支付：挑戰與機遇並存的國際合作案例
央行數位貨幣（CBDC）在跨境支付領域的應用，無疑是當前金融創新中最受矚目的焦點之一。儘管前述的Project Dunbar、mBridge，以及BIS創新中心的研究項目，都展示了CBDC在提升跨境支付效率上的巨大潛力，但實際推廣過程中，我們也必須正視其中存在的諸多挑戰與風險。這些挑戰不僅僅是技術層面的，更涉及法律、政策、以及地緣政治等多重複雜因素。
挑戰：互操作性、法規協調與隱私保護
- 互操作性挑戰： 不同的CBDC系統在技術標準、協議和平台上的差異，可能導致互操作性問題。如果各國的CBDC系統無法順暢連接和交互，跨境支付的效率提升將大打折扣。為瞭解決這個問題，國際間需要制定統一的互操作性標準，例如，推動ISO 20022標準的廣泛應用，或者建立新的互操作性協議。
- 法規協調挑戰： 各國在反洗錢（AML）、反恐融資（CTF）、以及數據隱私保護等方面的法規存在差異，這使得CBDC跨境支付的合規性變得複雜。例如，歐盟的《數位金融一攬子計劃》（Digital Finance Package）和美國的相關法規，對於數位資產的監管要求各有不同。因此，各國需要加強法規協調，建立清晰的跨境支付監管框架。
- 隱私保護挑戰： 在CBDC的設計中，需要在保護用戶隱私和滿足合規要求之間取得平衡。過於嚴格的隱私保護可能使非法活動有機可乘，而過度監控則可能侵犯用戶的隱私權。為瞭解決這個矛盾，可以探索使用零知識證明等隱私保護技術，確保在滿足合規要求的同時，最大限度地保護用戶隱私。
機遇：效率提升、成本降低與金融普惠
儘管存在諸多挑戰，CBDC在跨境支付領域的應用也帶來了前所未有的機遇：
- 效率提升： CBDC有望通過簡化支付流程、減少中間環節，以及實現即時結算來顯著提升跨境支付的效率。傳統的跨境支付通常需要經過多家銀行和支付機構，耗時數天才能完成，而CBDC可以直接在央行之間進行結算，大大縮短了支付時間。
- 成本降低： 傳統跨境支付的高額手續費一直是困擾企業和個人的問題。CBDC通過降低交易成本和減少匯兌損失，可以使跨境支付更加經濟實惠。特別是對於小額跨境支付，CBDC的優勢更加明顯。
- 金融普惠： CBDC可以為那些無法獲得傳統銀行服務的人群提供金融服務，促進金融普惠。通過手機等移動設備，用戶可以方便地使用CBDC進行跨境支付，無需開設銀行賬戶或支付高額手續費。這對於發展中國家和地區的經濟發展具有重要意義。
國際合作策略：建立互信、共享技術與共同監管
為了充分發揮CBDC在跨境支付領域的潛力，各國需要加強國際合作，共同應對挑戰，抓住機遇。
總而言之，CBDC在跨境支付領域的應用，既充滿了機遇，也面臨著挑戰。只有通過加強國際合作，建立互信，共享技術，共同監管，才能充分發揮CBDC的潛力，為全球經濟發展帶來福祉。
央行數位貨幣CBDC的國際合作案例結論
綜觀本文對 央行數位貨幣CBDC的國際合作案例 的解析，我們不難發現，儘管各國在 CBDC 的發展路徑上選擇了不同的策略，但提升跨境支付效率、降低成本以及促進金融普惠，始終是共同的目標。Project Dunbar、mBridge 以及 BIS 創新中心所主導的項目，都為我們展現了 CBDC 在重塑全球支付體系方面的巨大潛力，也揭示了其中潛在的挑戰。
然而，正如我們所看到的，技術問題往往只是冰山一角，真正的挑戰在於如何在互操作性、法規協調、隱私保護以及地緣政治等複雜因素之間找到平衡。 央行數位貨幣CBDC的國際合作案例 的成功，不僅需要各國央行在技術上持續創新，更需要各方秉持開放、合作的態度，共同制定一套能夠兼顧各方利益的國際規則。
對金融機構決策者而言，深入理解這些央行數位貨幣CBDC的國際合作案例，並積極參與相關的國際討論與合作，將有助於在未來的金融格局中佔據有利位置。 我們必須意識到，CBDC 的發展不僅僅是一場技術競賽，更是一場關於全球金融體系未來走向的深刻變革。 唯有攜手合作，方能確保 CBDC 的發展真正服務於全球經濟的共同利益，為跨境支付帶來更高效、安全和普惠的未來。
央行數位貨幣CBDC的國際合作案例 常見問題快速FAQ
1. 什麼是Project Dunbar，它在CBDC國際合作中扮演什麼角色？
Project Dunbar 是一個由國際清算銀行（BIS）創新中心新加坡分部主導，並與澳洲、馬來西亞、新加坡和南非的中央銀行共同合作的項目。它的主要目標是探索多種央行數位貨幣（multi-CBDC）通用平台如何實現更低成本、更快、更安全的跨境支付。Project Dunbar的成功驗證了共享多CBDC平台在技術上的可行性，並為未來的國際合作奠定了基礎，解決了准入權限、跨境支付簡化和治理安排等關鍵問題。儘管面臨互操作性、監管差異和治理等挑戰，但它強調了多CBDC平台在簡化跨境支付方面的潛力，為CBDC的國際合作提供了寶貴的經驗。
2. mBridge專案的關鍵目標是什麼？它如何利用區塊鏈技術來促進跨境支付？
mBridge，又稱多邊央行數位貨幣橋，是一個旨在實現即時、點對點跨境支付的多邊央行數位貨幣平台。該項目由國際清算銀行（BIS）與中國、泰國、阿聯酋和香港的中央銀行合作，目標是建立一個通用的多CBDC平台，以促進更高效、低成本的跨境支付，並支持在國際交易中使用本地貨幣。mBridge 平台基於分散式帳本技術（DLT），特別是基於一種名為mBridge Ledger的新型區塊鏈。DLT技術提高了跨境支付的效率、降低了成本、提升了透明度，並實現了交易的即時結算。通過節點驗證和隱私保護機制，確保了交易的安全性和合規性。
3. CBDC在跨境支付中面臨哪些主要挑戰？如何應對這些挑戰以實現其潛力？
CBDC在跨境支付中面臨的主要挑戰包括：互操作性挑戰，即不同CBDC系統在技術標準上的差異；法規協調挑戰，各國在反洗錢（AML）、反恐融資（CTF）等方面的法規存在差異；以及隱私保護挑戰，需要在保護用戶隱私和滿足合規要求之間取得平衡。為了應對這些挑戰，需要制定統一的互操作性標準，加強各國之間的法規協調，並探索使用零知識證明等隱私保護技術。同時，各國需要加強國際合作，建立互信，共享技術，共同監管，才能充分發揮CBDC在跨境支付領域的潛力，為全球經濟發展帶來福祉。
